Les Produits structurés

Un produit structuré est un instrument financier reposant sur la combinaison d’un actif obligataire et d’un actif optionnel, structuré généralement sous la forme d’un EMTN dont le but est de :

• Bénéficier d’un rendement lié à la performance d’un actif sous-jacent (1 action ou 1 indice, 1 panier d'actions, d'indices, d'OPCVM, une entité corporate, une matière première, etc.) qui présente un risque de perte en capital.
• Assurer une garantie ou une protection du capital à l'échéance : Garantie totale ou partielle du capital ou protection conditionnelle.

En savoir plus sur les Produits structurés

OBJECTIFS :

• Offrir une source de diversification et une alternative pertinente aux placements traditionnels en actions et obligations.
• Exploiter des configurations de marchés non exploitables avec des instruments « classiques »
• Bénéficier d’un levier lié à la performance d’un ou plusieurs actifs sous-jacents
• Assurer une garantie totale ou partielle du capital à l'échéance

Les produits structurés restent des produits dynamiques et alternatifs aux placements en actions avec une éventuelle protection en cas de baisse des marchés. Ils présentent cependant un risque de perte en capital en cours de vie et à l'échéance (sauf produit à capital garanti à l'échéance).

Nous attirons votre attention sur le fait que ces produits sont destinés à un public averti et que la sélection actuellement proposée sur nos contrats ne comprend que des produits à revenus sans capital garanti. Nous vous invitons à prendre contact avec votre conseiller Epargnissimo avant tout investissement.

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Les produits structurés peuvent être intégrés sous forme d’unités de compte dans un contrat d'assurance-vie ou un Plan d’Épargne Retraite (PER). N'hésitez pas à vous rapprocher de votre conseiller Epargissimo avant tout investissement, ces produits sont complexes et les périodes de commercialisation sont souvent courtes !

Quel est le fonctionnement d'un produit structuré ?

Les produits structurés ont une durée de vie limitée dans le temps, généralement en année. Il est en amont prévu des dates de constatation régulières (annuelles, trimestrielles ou encore quotidiennes) auxquelles on observe la performance du sous-jacent afin de déterminer la poursuite du produit ou son arrêt.

Le produit continue si :

• À la date de constatation de l’investissement, la performance du sous-jacent est négative par rapport à sa valeur initiale et qu'aucune dégressivité n'est prévue dans la formule du produit.

Le produit prend fin si :

• À la date de constatation de l’investissement, la performance du sous-jacent est positive ou nulle (par rapport à la performance initiale du sous-jacent) dans le cas ou aucune dégressivité n'est prévue dans la formule du produit. L’investisseur reçoit son capital initial additionné de ses éventuels gains.
• À l’échéance finale, l’investisseur reçoit son capital initial majoré ou minoré en fonction des performances du sous-jacent et de ses éventuels gains.

Quels sont les inconvénients ?

Les produits structurés comportent un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.

• La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier selon la formule. Certains produits présentent par exemple une durée maximale de 12 ans.
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains.

Quels sont les avantages ?

Souvent méconnus du grand public, les produits structurés offrent pourtant de nombreux avantages pour les investisseurs:

• Les produits structurés sont accessibles via les contrats d’assurance-vie, contrats de capitalisation et PER. Les épargnants peuvent donc faire d’une pierre deux coups en bénéficiant des avantages des produits structurés ainsi que ceux des contrats.
• C’est un excellent moyen de diversifier son épargne en s’exposant à des marchés très divers. En effet, le sous-jacent d’un produit structuré peut être de plusieurs natures: actions, obligations, OPC…
• Les épargnants bénéficient d’une protection minimum du capital : le seuil de protection du capital que proposent les produits structurés permet de minimiser le risque de perte de capital.
• Les perspectives de rendement peuvent être très intéressantes.

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