Allocations d'actifs : bilan 2024 et perspectives pour 2025

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse, les performances passées ne préjugeant pas des performances futures.

Allocation d'actifs conseillée pour les nouveaux clients :

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Conseils d'arbitrage pour les clients déjà abonnés à la gestion libre conseillée :

Dans un environnement d’investissement en constante évolution, il est primordial d’ajuster régulièrement les allocations pour saisir de nouvelles opportunités tout en restant fidèle aux objectifs de nos clients.

Pourquoi cet arbitrage ?

• Innovation et diversification des supports : Cet arbitrage vise à renforcer la présence des ETF (Exchange Traded Funds) dans les portefeuilles. Ces supports offrent une diversification optimisée, des frais réduits et une grande liquidité. Ce choix répond aux attentes croissantes de nos clients pour des solutions simples, performantes et transparentes.
• Maintien des objectifs stratégiques : Bien qu’il s’agisse d’un ajustement tactique, l’allocation stratégique du profil Défensif demeure inchangée. Cela garantit une exposition au risque maîtrisée tout en respectant les objectifs propres à ce profil.
• Optimisation de l’efficacité du portefeuille : En intégrant davantage d’ETF, nous améliorons le rapport rendement/risque/coût. Grâce à leur structure flexible, les ETF permettent de capter plus efficacement les mouvements de marché tout en réduisant les frais, un atout essentiel dans la gestion d’un profil défensif.

En conclusion, cet arbitrage traduit notre volonté d’offrir à nos clients des solutions d’investissement toujours plus performantes, innovantes et adaptées aux réalités du marché. Nous restons fidèles à notre approche : proposer une gestion transparente et en parfaite adéquation avec votre profil d’investissement.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse, les performances passées ne préjugeant pas des performances futures.

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Nous recommandons de prendre les profits sur le fonds Lazard Credit Fi SRI pour renforcer l'exposition aux obligations dites "seniors" (i.e. remboursées en priorité) via le fonds Mandarine Credit Opportunities. Ce fonds obligataire est flexible, c'est à dire que la gestion peut faire varier l'allocation du fonds sur différents segments obligataires sous certaines conditions. Ainsi elle investit essentiellement sur des obligations libellées en euro, principalement émises par des entreprises (les obligations d'Etat étant limitées à 30%) et de bonne qualité (les obligations à haut rendement étant limitées à 30%). La sensibilité aux taux obligataires est également gérée activement dans une fourchette allant de -5 à +8.

Dans la perspective de profiter de l’élan économique attendu aux États-Unis, nous conseillons d'introduire l'ETF Amundi IS Russell 2000, qui cible les petites et moyennes capitalisations américaines. Pour ce faire, nous suggérons de prendre les profits sur le fonds actions internationales Comgest Monde.

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Conseils d'arbitrage pour les clients déjà abonnés à la gestion libre conseillée :

Nous recommandons de prendre les profits sur le fonds Lazard Credit Fi SRI pour renforcer l'exposition aux obligations dites "seniors" (i.e. remboursées en priorité) via le fonds Mandarine Credit Opportunities. Ce fonds obligataire est flexible, c'est à dire que la gestion peut faire varier l'allocation du fonds sur différents segments obligataires sous certaines conditions. Ainsi elle investit essentiellement sur des obligations libellées en euro, principalement émises par des entreprises (les obligations d'Etat étant limitées à 30%) et de bonne qualité (les obligations à haut rendement étant limitées à 30%). La sensibilité aux taux obligataires est également gérée activement dans une fourchette allant de -5 à +8.

Par ailleurs, il nous semble pertinent de réduire l’exposition aux actions de sociétés engagées dans la transition énergétique, un secteur qui pourrait perdre de l’attrait dans la nouvelle politique économique. Nous recommandons donc la sortie du fonds Pictet Global Environmental Opportunities mais conservons tout de même une exposition tant ce secteur a baissé.

Dans la perspective de profiter de l’élan économique attendu aux États-Unis, nous suggérons de rééquilibrer le portefeuille en abaissant la pondération des actions européennes au profit d’actions américaines. Pour ce faire, nous préconisons d'alléger l'ETF Amundi MSCI EMU Value Factor en faveur de FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund, qui cible les petites et moyennes capitalisations américaines. La gestion sélectionne des titres qu'elle estime sous-évalués. Il peut s'agir d'entreprises en restructuration, d'entreprises dont l’évolution des bénéfices a été interrompue, d'entreprises dont la valeur des actifs n’est pas reconnue par les investisseurs ou d'entreprises de croissance sous-évaluées. Le portefeuille est très diversifié pour un fonds actions (plus de 200 lignes).

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Conseils d'arbitrage pour les clients déjà abonnés à la gestion libre conseillée :

Il nous semble pertinent de réduire l’exposition aux actions du secteur de la santé, un secteur qui pourrait perdre de l’attrait dans la nouvelle politique économique. Nous recommandons donc la sortie du fonds JPM Global Healthcare.

Par ailleurs, nous suggérons de rééquilibrer le portefeuille en abaissant la pondération des actions européennes au profit d’actions américaines. Pour ce faire, nous préconisons de céder MainFirst Top European Ideas (actions européennes de petites et moyennes capitalisations) en faveur de l'ETF Amundi IS Russell 2000, qui cible les petites et moyennes capitalisations américaines.

Toujours pour profiter de l’élan économique attendu aux États-Unis, nous recommandons d’investir dans un fonds actions mondiales, offrant ainsi une diversification globale avec une majorité d’actions américaines : l'ETF Amundi MSCI World II UCITS. Il cherche à reproduire la performance de l'indice MSCI World composé de près de 1400 actions de sociétés, de moyennes et grandes capitalisations, issues de 23 pays développés couvrant environ 85% de la capitalisation boursière mondiale.

Pour pouvoir effectuer cet investissement, nous conseillons de prendre les profils sur le fonds diversifié DWS Concept Kaldemorgen afin de privilégier un fonds pur actions.